隨著凈值化轉型的推進，保本理財產品逐步退出市場，業績比較基準取代預期收益率成為很多人挑選理財的標尺。然而，在2022年遭遇兩輪銀行理財破凈后，很多投資者驚訝地發現：業績比較基準并不準，買理財也會虧錢。

業績比較基準為何不準？業內人士表示，除了市場波動的原因，還與部分機構對理財過往業績“美顏”“報喜不報憂”，拉高了投資者的收益預期有關。

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近日有消息指出，中國銀行業協會理財業務專委會探討“理財產品過往業績展示行為準則”，以往紛繁復雜的理財產品過往業績展示，近30萬億元規模的理財市場有望迎來整合和規范。

業績展示五花八門

被吐槽“買家秀”和“賣家秀”

近七日年化、近一個月年化、近三個月年化、成立以來年化、歷史收益率、累積收益率……曾經，銀行理財被默認為“閉著眼睛買”的投資。隨著理財剛兌退出歷史舞臺，部分投資者開始做起了功課，可是被五花八門的過往業績展示弄得云里霧里。

而且，自銀行理財產品不再保本保收益后，不少投資者曾反映銀行理財產品業績展示與實際存在差距，業績比較基準不準的問題。

業內人士表示，投資者對銀行理財的吐槽，不僅源于收益率參考指標較多，“傻傻分不清楚”，還有就是部分產品展示過往業績時“報喜不報憂”，導致理財收益成了“賣家秀”和“買家秀”。

尤其是2022年，多只銀行理財破凈，進一步增加了投資者對理財業績展示不透明的印象。

2022年底，中國銀行業協會發布《理財產品業績比較基準展示行為準則》，要求展示理財產品業績比較基準應當有助于反映理財產品的風險收益特征，向投資者充分披露信息和揭示風險。

并明確，理財產品業績比較基準應嚴格區別于預期收益率，禁止在銷售活動中以預期收益的概念誤導投資者，禁止通過調節收益等方式變相實現業績比較基準。

規范理財過往業績展示

銀行理財“擇優展示”行不通了

事實上，銀行理財產品數量多、期數多、時間長短不一，各家機構針對不同的產品凈值披露的標準不盡相同，這也是銀行理財過往業績表現披露難以統一的原因。

前期發布的《中國銀行業理財市場年度報告（2022年）》顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續規模為27.65萬億元，全年累計新發理財產品2.94萬只，募集資金89.62萬億元。

從數據來看，其中，個人投資者是購買銀行理財的主力軍。個人理財投資者數量為9575.32萬人，占比99.01%。

如何保護近1億的投資者？此次中國銀行業協會在去年底對理財產品業績比較基準展示進行規范的基礎上，并且，對理財產品過往業績展示行為準則進一步規范。后者不僅涉及到理財公司，還有大量的代銷機構。

具體如何整改？資料顯示，新規對理財產品過往業績展示設置了三條基本要求、三條展示要求和三條禁止行為。

如機構在選擇過往業績展示區間時，應注明區間起始時間和截止時間。不同期限的銀行理財展示過往業績也有規范，理財產品運作1個月以上但不滿1年的，應至少包括從產品成立之日起計算的過往業績；理財產品運作1年以上但不滿6年的，應至少包含自產品成立當年開始所有完整會計年度的業績；理財產品運作6年以上的，應至少包含最近5個完整會計年度的業績。

這意味著，以往機構通過挑選表現優異的業績“擇優展示”的方式行不通了。

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